RENTAS Y ANUALIDADES

Rentas y Anualidades

1.         Definición: Es una Sucesión de Pagos que se realizan periódicamente con el fin de Formar un Capital o de Extinguir una Deuda. En el Primer caso, a la Anualidad se le denomina Imposición, y en el segundo, Amortización. El término Anualidad no significa pagos anuales, sino una serie de pagos, por lo general iguales, hechos a intervalos iguales.

Sí periódicamente se pagara una Cuota o Renta que exceda el Interés, se lograría disminuir poco a poco una Deuda y se terminaría por eliminarla completamente al final de un plazo más o menos largo. Este tipo de Renta es un ejemplo de Anualidad.

También son ejemplos de Anualidades los Pagos Mensuales que se hacen para Amortizar un bien comprado a crédito, las Primas Periódicas de los Seguros de Vida, las Pensiones de Vejez o Invalidez, los Intereses que producen los Bonos Quirografarios, el Pago de Alquiler de una Vivienda, etc.

2.         Clasificación de la Anualidades: Los factores Financieros que intervienen en el manejo de las Anualidades (Intereses, Tiempo, Momento del Pago e Iniciación) son criterios que sirven para conformar la siguiente clasificación de los diferentes tipos de anualidades:

2.1.  Según Sus Intereses: Se refiere a la coincidencia o no del período de pago con el período de capitalización. Bajo este criterio se agrupan dos clases de Anualidades: (Simples y Generales)

2.1.1.   Simples: Es cuando el Período de Pago Coincide con el de Capitalización. Un ejemplo puede ser el Pago de una Renta Mensual por cierta cantidad con Intereses a un x% Anual Capitalizable Mensualmente.

2.1.2.   Generales: Es cuando el Período de Pago No Coincide con el de Capitalización. Un ejemplo puede ser el Pago de una Renta Semestral con un x% de Interés Capitalizable Trimestralmente.

2.2.  Según el Tiempo o Plazo de una Anualidad: Se refiere al Intervalo que transcurre entre el Inicio y la Culminación de las Fechas de las Anualidades. Según este criterio, hay dos tipos de Anualidades: (Ciertas y Eventuales,  Contingentes o Inciertas).

2.2.1.   Anualidades Ciertas: Son aquellas en las que los Pagos se Inician y Culminan en Fechas fijas conocidas, definidas, perfectamente determinadas. Una serie predeterminada de pagos periódicos forma una Anualidad Cierta; por ejemplo, el pago de la cuota mensual para amortizar la deuda originada por la compra a crédito de un vehículo, un inmueble,…, o cada aporte fijo que se haga para acumular un Capital al paso del Tiempo.

2.2.1.1. Anualidades o Rentas a Plazos: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo Limitado. Estas pueden ser de dos tipos: (Vencidas y Anticipadas). Las Rentas a Plazo Vencidas, son las más comunes en la Práctica Comercial.

2.2.1.1.1.  Vencidas: Es cuando los Pagos se hacen al Vencimiento de cada Período de Renta.

2.2.1.1.1.  Anticipadas: Es cuando los Pagos se hacen al Inicio de cada Período de Renta.

2.2.1.2. Anualidades o Rentas Perpetuas: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo Ilimitado, las cuales consisten en una serie de pagos que han de efectuarse indefinidamente, como por ejemplo, los Legados de carácter Filantrópico o Altruista, que estipulan la Inversión de cierta suma de dinero en alguna clase de valores, cuyas Rentas se entregarán a Perpetuidad a algún Hospital, Universidad, Asilo de Ancianos o de Niños Huérfanos, a alguna otra Institución de Beneficencia Pública.

2.2.2.   Anualidades Eventuales, Contingentes o Ciertas: Son aquellas cuya fecha del Primer Pago, la del Último Pago, o ambas, no se han fijado de antemano; el Plazo depende de algún suceso cuya realización no se puede fijar; es Impreciso, pues depende de un Suceso Eventual, Azaroso, cuya realización no puede determinarse previamente. Es el caso de los Pagos Periódicos de Primas de la Póliza de Seguro de Vida, que Terminan Al Ocurrir La Muerte Del Asegurado; el Pago de las Rentas de Vejez que otorga el Sistema de Seguridad Social, que también Termina al Fallecer el Asegurado; o el Pago de una Renta Vitalicia a su Contratante, el cual termina al Fallecimiento de éste.

2.3.  Según el Momento de Pago: Tanto las Anualidades Ciertas como las Eventuales se clasifican en (Ordinarias o Vencidas) y (Anticipadas)

2.3.1.   Anualidades Ordinarias o Vencidas: Es aquella en que los Pagos se efectúan a su Vencimiento, es decir, al concluir cada Período.

2.3.2.   Anualidades Anticipadas: Es aquella en que los Pagos se efectúan al Inicio de cada Período.

2.4.  Según la Iniciación: Las Anualidades tanto Ordinarias como Anticipadas son de dos tipos (Inmediatas y Diferidas).

2.4.1.   Anualidades Inmediatas: Es cuando los Cobros o Pagos deben ocurrir en el Período inmediatamente posterior a la formalización del Convenio; por ejemplo: En la Compra a Crédito de un Bien o un Servicio que se conviene Pagar con Mensualidades, la primera de las cuales deberá ser cancelada en ese momento o un Mes después de adquirirse después de adquirirse el Bien o el Servicio según el Convenio, esta Anualidad puede ser Anticipada o Vencida.

2.4.1.   Anualidades Diferidas: Son aquellas en la que se pospone la realización de los Cobros o Pagos. Como ejemplo de este tipo de Anualidades tenemos los Créditos Agropecuarios otorgados por el Sector Oficial. La modalidad de estos Créditos consiste en que ciertas Instituciones Oficiales, para Estimular la Producción Agropecuaria, Otorgan Créditos a los Productores para Desarrollar sus Fincas; esas Instituciones les facilitan cierta cantidad de dinero para ser Pagados con Abonos Mensuales, a una Tasa de Interés Anual Preferencial, a Largo Plazo, y con Dos Años “Muertos”. Esto significa que el Pago habrá de iniciarse dos Años después de adquirirse el compromiso.

3.         Términos Básicos:

3.1.  Período de la Renta: Tiempo comprendido entre dos Pagos Consecutivos de Renta (Mes, Bimestre, Trimestre, Cuatrimestre, Semestre, Etc).

3.2.  Plazo de la Renta (n): Representa el Total de Cuotas o Pagos, desde el Primer Período de Renta hasta el Último, ambos inclusive

3.3.  Cuota de la Renta (R): Es cada uno de los Pagos efectuados (Cuotas). El Pago o Término de una Renta se llama Anualidad, denominación que se ha hecho extensiva, aunque se cancele (Mensual, Bimensual, Trimestral, Cuatrimestral, Semestral, o en cualquier otra unidad de Tiempo).

3.4.  Tasa de Una Anualidad Correcta (i):Es la Tasa Nominal Unitaria de Interés Compuesto empleada para calcular el Valor de la Cuota o Anualidad que se deberá Pagar Periódicamente

3.5.  Valor Futuro o Monto de una Renta (S): Valor Final que se obtendrá al concluir el tiempo total de la negociación (Plazo de la Renta)

3.6.    Valor Actual o Presente de una Renta (A): Es el Valor que tendrá una Renta en cualquier momento anterior al Vencimiento del Plazo de la misma, con el fin de ser negociada o vendida.